Mitä korkosuojaus tarjoaa – vaihtoehdot ja hyödyt

Korkotason muutokset voivat aiheuttaa merkittävää kustannusten nousua lainanottajalle. Tästä syystä korkosuojaus on lainanottajan tärkein työkalu turvata talous. Korkosuojaus takaa, että korot eivät voi nousta kontrolloimattomasti. Korkosuojaus toimii apuna myös sijoittajalle.

Korkosuojaus on hyödyllinen erityisesti pitkäaikaisten lainojen takaisinmaksun turvaamiseksi, mutta myös yleisesti epävarmoina aikoina korkosuojaus luo turvaa ja sen avulla voi hallita omien menojen kasvamasta liian suuriksi.

Ilman korkosuojausta otettu laina voi olla lähtökohtaisesti edullisempi lainamalli, mutta ei välttämättä. Seuraavaksi käsittelemme tarkemmin suosituimpia korkosuojaus malleja, eri vaihtoehtojen hyötyjä sekä haittoja lainanottajalle ja sijoittajalle.

Yleiset korkosuojaus mallit

Korkosuojaus voi tapahtua useita eri suojausmalleja hyödyntäen. Yleisimmät tavat rajoittaa korkojen nousua ovat:

• Otaa kiinteäkorkoinen laina – korko pysyy samana koko lainanmaksun ajan.
• Asettaa lainalle korkokatto – korko ei voi ylittää tiettyä rajaa.
• Asettaa lainalle korkoputki – lainanottaja rajoittaa koron tietyn minimi- ja maksimiarvon väliin.
• Ottaa koronvaihtosopimus – lainanottaja ottaa kesken lainanmaksukauden erillisen sopimuksen, joka suojaa korkojen liiallista nousua.
• Korkofutuurit ja -optiot – sopimuksia, joiden avulla sijoittavat voivat valmistautua riskienhallintaan ja spekulointiin rahoitusmarkkinoilla.

Korkosuojaus tuo kaikissa suojausmalleissa lisäkuluja lainan kokonaiskustannuksiin. Toisaalta korkosuojaus tuo ennustettavuutta ja suojaa pahimmilta riskeiltä.

Muuttuva annuiteetti lainoissa ja sijoituksissa

Muuttuva annuiteetti eli muuttuva maksuerä tarkoittaa laina- tai sijoitusjärjestelyä, jossa maksuerän suuruus on sidottu johonkin muuttuvaan perusteeseen. Toisin sanoen muuttuva annuiteetti ennustaa että maksuerä eli annuiteetti tulee muuttumaan ajan myötä.

Muuttuva annuiteetti on tietyllä tapaa vastakohta lainalle tai sijoitukselle, jossa on korkosuojaus, joka pitää maksuerän tasaisena. Muuttuva annuiteetti voi olla korkoon sidottu, mutta se voi olla muuhunkin tekijään, kuten inflaatioon, sidottu.

Lue aiheesta: Annuiteettilaina

Lainassa muuttuva annuiteetti:

• Voi lisätä lainan takaisinmaksuerän määrää, jos se on esimerkiksi inflaatioon sidottu.
• Voi yleisten korkomarkkinoiden johdosta laskea maksuerän määrää, jos annuiteetti on korkoihin sidottu.

Muuttuva annuiteetti voi yleisen taloussuhdanteen myötä olla lainanottajalle hyvin edullinenkin ratkaisu vaihtoehtona korkosuojattuun lainaan, sillä siinä pääsee nauttimaan mahdollisista matalammista koroista. Toisaalta korkojen ennustettavuus on hyvä ottaa huomioon riskiarvioinnissa.

Sijoituksissa muuttuva annuiteetti:

• Tarjoaa tuotteen, jossa tuotto on markkinoihin ja niiden kehitykseen sidottu.
• Hyvin ennustettavat sijoitustuotteet voivat olla tuottoisia, mutta yleensä vaihtoehto suosii sijoitusmarkkinoiden tuntemista tai sijoituskonsultin käyttöä.

Korkoputki on edullinen korkosuojaus

Korkoputki on malli, jossa lainan tai sijoituksen korko sisältää lainalattian eli minimirajan sekä lainakaton maksimirajan. Korkoputki on korkosuojaus, joka on hintatasoltaan edullinen, sillä se on edullisempi vaihtoehto kuin korkokatto. Korkoputki on myös edullisempi kiinteä korko, joka on vaihtoehdoista yleensä kallein.

Korkoputken mahdollisuudet ja miinuspuolet:

+ Suojaa korkojen liialliselta nousulta

+ Mahdollistaa hyödyn matalammista koroista, mutta tiettyyn rajaan saakka

– Lähtökohtaisesti kalliimpi kuin muuttuva annuiteetti

– Ei täyttä hyötyä matalan koron kausista

Korkoputki toimii esimerkiksi asuntolainan kohdalla seuraavasti:

• Asuntolainan korkoputki asetetaan välille 2 % – 5 %
• Kun euribor on 1 %, maksat silti 2 % korkoa (alaraja).
• Kun euribor on 3 %, maksat 3 % korkoa (normaalisti).
• Kun euribor on 6 %, maksat silti vain 5 % korkoa (yläraja).

Kiinteä korko on turvallinen mutta ei välttämättä edullisin

Lainoissa korkosuojaus on yksinkertainen valita siten, että lainan koroksi on alusta saakka määritelty niin sanottu kiinteä korko. Kiinteä korko varmistaa, että lainan korot tai maksuerät eivät heilahtele ajan saatossa.

Kiinteä korko voi olla paras tapa turvata maksukyvyn riittävyys. Kiinteä korko ei välttämättä ole kuitenkaan taloudellisin vaihtoehto.

Mitä hyviä ja huonoja puolia kiinteä korko sisältää lainan kannalta:

+ Lainan ennustettavuus: Lainan kuukausierät pysyvät samansuuruisina, mikä helpottaa talouden suunnittelua.

+ Varma suoja korkojen nousua vastaan: Jos markkinakorot nousevat, lainanottaja maksaa edelleen sovitun kiinteän koron.

– Lainanottaja ei hyödy matalan koron kausista: Jos markkinakorot laskevat, kiinteäkorkoinen laina voi tulla kalliimmaksi kuin vaihtuvakorkoinen laina.

– Lähtökorko korkealla: Kiinteä korko on lainanottohetkellä usein korkeampi kuin vaihtuva korko. Tällä pankki kompensoi riskinottoaan korkojen mahdollisesta noususta.

Kiinteä korko on usein käytetty korkosuoja pitkäaikaisissa lainoissa kuten asuntolainassa. Sitä käytetään myös yleisesti sijoitustuotteissa kuten:

• Yritysten joukkovelkakirjat, jossa sijoittajalle tarjotaan kiinteä korko.
• Pankin tarjoamat säästötilit ja määräaikaistalletukset
• Kiinteäkorkoiset sijoituslainat
• Kiinteäkorkoiset eläkevakuutukset

Korkosuojaus korkokatolla – kannattaako korkokatto

Korkokatto on niin sanottu yksisuuntainen korkosuoja, jossa korolle asetetaan enimmäismäärä eli maksimiraja. Tämä korkosuoja hillitsee koron nousemista, mikäli viitekorko nousee muuten korkealle.

Esimerkiksi asuntolaina korkosuoja on usein korkokatto. Muita suosittuja vaihtoehtoja ovat kiinteä korko ja korkoputki.

Mutta millainen korkosuoja korkokatto on, kannattaako korkokatto?

Korkokatto tarjoaa:

• mahdollisuuden suojata lainan korko ja maksuerät liialliselta nousulta.
• mahdollisuuden nauttia matalista koroista, sillä korkokatto ei sisällä koron alarajaa.

Miinuspuolia, joita korkokatto sisältää:

• Korkosuoja lisää lainanhoitokuluja.
• Lainan kokonaissumma voi nousta suhteellisen suureksi.

Huom.! Korkokaton hinta voidaan periä kertasummana tai lisämarginaalina.

Korkokaton hinta määräytyy perustuen:

• Laina-aikaan – Mitä pidempi korkokatto, sitä kalliimpi se on.
• Korkokaton tasoon – Jos korkokatto asetetaan matalalle (esim. 3 %), se maksaa enemmän kuin korkeampi korkokatto (esim. 5 %).
• Markkinatilanteeseen – Jos korot ovat nousussa, korkokatto on kalliimpi, koska pankki ottaa suuremman riskin.